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DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL - RAPPORT ANNUEL 2023 - AXA
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Orientations stratégiques
En 2023, le contexte de marché a été caractérisé par un niveau élevé
d'incertitude. L'émergence d'une nouvelle crise au Moyen-Orient,
ainsi que le conflit actuel entre la Russie et l'Ukraine, ont conduit
à une augmentation des tensions géopolitiques, entraînant une
volatilité des prix de l'énergie et de nouvelles perturbations des
chaînes d'approvisionnement. Le secteur financier, en particulier le
secteur bancaire aux États-Unis et en Suisse, a connu des turbulences
inattendues (Crédit Suisse, banques régionales américaines). De plus,
des catastrophes naturelles se sont produites avec une grande fréquence
et gravité à l'échelle mondiale. Néanmoins, l'inflation s'est stabilisée
dans la plupart des économies et les taux d'intérêt ont commencé
à baisser au cours de cette période. Dans ce contexte, l'industrie de
l'assurance a fait preuve de résilience mais doit encore faire face à une
série de menaces et d'opportunités :
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les environnements macroéconomiques et géopolitiques restent
volatils : (i) les conflits en cours en Ukraine et au Moyen-Orient
ainsi que les tensions entre les États-Unis et la Chine constituent
une menace pour la stabilité mondiale, (ii) des élections générales
majeures aux États-Unis, au sein de l'Union européenne et dans
d'autres grandes économies (Indonésie, Corée du Sud) qui peuvent
accélérer la fragmentation mondiale, (iii) des perspectives de
croissance incertaines dans certaines grandes économies (Europe
et Chine), (iv) une inflation persistante et des conditions monétaires
et de crédit resserrées qui peuvent déclencher un risque de récession,
et (v) des impacts du changement climatique ;
■
pression continue sur l'industrie de l'assurance : (i) baisse
continue du pouvoir d'achat des clients particuliers et perspectives
de croissance détériorées ayant un impact sur les clients entreprises,
(ii) augmentation de la fréquence et du coût des sinistres, en
particulier l'inflation médicale ainsi que le transfert de la dépense
de santé du public vers le privé qui impactent les marges, même
après l'augmentation des prix, (iii) augmentation de la fréquence
et de la gravité des risques mondiaux (événements climatiques et
catastrophes naturelles, cyber), et (iv) complexité et coût croissants
associés à la réglementation ;
■
opportunités de croissance : (i) nouveaux besoins d'assurance
des clients (événements climatiques et catastrophes naturelles,
cyber) ; (ii) taux d'intérêt plus élevés et stabilité des marchés
boursiers soutenant la compétitivité de l'offre Vie par rapport aux
produits bancaires pour attirer les flux de trésorerie d'investissement,
(iii) demande croissante d'assurance Santé et Prévoyance, accélérée
par le vieillissement de la population dans les pays matures et le
désengagement du secteur public, et (iv) technologie et données, en
particulier l'IA générative, stimulant la différenciation dans l'ensemble
des activités de l'entreprise de la tarification à la gestion des sinistres,
en passant par le service client et l'optimisation des opérations.
AXA aborde son nouveau plan stratégique en excellente position, ayant
exécuté avec succès le plan « Driving Progress 2023 » sur l'ensemble
des priorités stratégiques :
■
développer la Santé et la Prévoyance : (i) une croissance (1) solide
des revenus de la Santé avec une augmentation de 5 % sur la période
du plan, (ii) une expansion de nos activités de Santé en Europe avec
l'acquisition de Laya, leader du marché irlandais de la Santé avec
environ 28 % de part de marché, environ 800 millions d'euros de
primes et près de 700 000 clients, et (iii) le développement d'offres
et de produits plus inclusifs pour nos clients, en particulier dans la
Prévoyance ;
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simplifier l'expérience client et accélérer nos efforts de
productivité : (i) l'excellence dans l'expérience client, dépassant
les objectifs de NPS (2)dans toutes les lignes de métier, (ii) une forte
augmentation de la productivité malgré des vents inflationnistes
significatifs avec une baisse de -0,7 point du ratio de frais généraux
(hors commissions de distribution) sur la période du plan, (iii) une
avancée significative dans la digitalisation des parcours clients
avec une augmentation de +30 points entre 2020 et 2023, et (iv) le
déploiement d'AXA Secure GPT pour permettre une utilisation à
l'échelle de l'entreprise des technologies d'Intelligence Artificielle
(«IA») générative ;
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renforcer la performance de la Souscription : (i) un ratio
combiné de 93,2 % en 2023 en Assurance Dommages, en baisse
de -4,4 points par rapport à 2022, en profitant d'un environnement
tarifaire favorable et en améliorant l'excellence technique, (ii) un
renforcement technique d'AXA XL réussi avec un ratio combiné de
90,4 % en Assurance Dommages en 2023, et (iii) le déploiement d'une
plateforme numérique de services aux entreprises, une plateforme
axée sur les données et centrée sur le client qui permet au Groupe
d'offrir des solutions innovantes à ses clients ;
■
continuer à être un acteur de premier plan en matière de climat :
(i) la réaffirmation de la position d'acteur de premier plan d'AXA en
matière de climat et de son engagement d'aligner ses activités sur
l'Accord de Paris COP21, (ii) l'annonce de nouveaux objectifs pour 2030
visant à favoriser la décarbonation de ses portefeuilles d'assurance et
d'investissement, et (iii) un soutien au développement des énergies
renouvelables, avec des investissements de 29,9 milliards d'euros
dans des actifs verts sur la période du plan et la signature en 2023
d'un accord d'achat d'énergie virtuelle (VPPA) de dix ans avec IGNIS (3)
;
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optimisation de l'efficacité de trésorerie dans l'ensemble du
Groupe : (i) remontée de trésorerie atteignant 6,5 milliards d'euros
en 2023, (ii) poursuite des initiatives d'optimisation du portefeuille vie
avec la conclusion d'un accord de réassurance portant sur 10 milliards
d'euros de réserves en fonds général en France, et (iii) une exécution
réussie d'un programme de rachat annuel d'actions d'une valeur de
1,1 milliard d'euros en 2023, reflétant la solidité du bilan d'AXA et
démontrant sa discipline financière ;
... tout en atteignant ou dépassant ses principaux objectifs
financiers :
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croissance annuelle moyenne du résultat opérationnel par
(4)
action à 9 % sur la période 2020-2023 (contre une fourchette
cible de 3-7 %) ;
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rentabilité opérationnelle des capitaux propres à 14,9 % en 2023
(contre une fourchette cible de 13-15 %) ;
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remontée cumulée de trésorerie de 16,4 milliards d'euros (contre
un objectif de 14 milliards d'euros) ;
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ratio de Solvabilité II
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227 % à fin 2023 (contre un niveau cible
de 190 %).
À la suite du succès du plan stratégique « Driving Progress 2023 »,
le nouveau plan stratégique, « Unlock the Future » a pour objectif
de faire croître et de renforcer les activités principales du Groupe
AXA, notamment en :
■
favoriser une croissance organique rentable à travers le
développement ciblé de nos activités principales et l'expansion de
notre réseau de distribution ;
■
renforcer l'excellence technique grâce à l'analyse de données afin
d'améliorer la tarification, la gestion de sinistres, et la sélection des
risques, ainsi qu'au développement des services liés à la prévention ;
■
poursuivre l'excellence opérationnelle par le biais de
l'automatisation, l'optimisation des centres de services partagés, et
de l'utilisation des données et de l'intelligence artificielle.
Sur la période de 2024 à 2026, AXA aura pour objectif de générer une
croissance organique rentable tout en renforçant l'excellence technique
sur l'ensemble de ses lignes de métier, en dommages des entreprises,
en santé et prévoyance collectives et santé individuelle, en dommages
de personnes et en vie individuelle, ainsi que l'excellence opérationnelle
au sein de l'ensemble de l'entreprise.
En assurance dommages des entreprises, AXA cible un objectif de
croissance du chiffre d'affaires supérieur au PIB nominal (6), porté par
la croissance structurelle de son portefeuille reflétant la demande
soutenue de la part des entreprises, et s'appuyant sur sa présence
mondiale, son savoir-faire en matière de produits d'assurance, et la
diversité de son réseau de distribution. Le Groupe vise à développer
le segment des entreprises de taille intermédiaire, notamment dans
certains pays européens où le Groupe ne dispose pas d'une position de
marché importante, et au travers d'initiatives sélectives aux États-Unis. Le
Groupe souhaite également apporter une réponse aux risques émergents
tels que la cybersécurité et la transition énergétique. Le Groupe fera
preuve de discipline dans la gestion du cycle tarifaire chez AXA XL, et
capitalisera sur l'analyse de données afin de renforcer le processus de
tarification et de sélection des risques, au niveau des petites et moyennes
